השקעות אלטרנטיביות ללקוחות כשירים: מה זה ומה הסיכונים
״השקעות אלטרנטיביות״ הוא שם כולל להשקעות שאינן מניות ואג״ח סחירות. רבות מהן פתוחות רק למשקיעים כשירים, ולא פעם הן מוצגות כ״מה שהעשירים עושים״. הנה התמונה המאוזנת.
מה נכלל
- קרנות השקעה פרטיות (Private Equity): השקעה בחברות שאינן נסחרות בבורסה.
- אשראי פרטי: הלוואות לחברות או לפרויקטים, מחוץ למערכת הבנקאית.
- נדל״ן מניב: השקעה בנכסים שמניבים שכירות, בארץ ובחו״ל, בדרך כלל דרך קרן.
- קרנות גידור: קרנות שמשתמשות באסטרטגיות מגוונות, כולל מינוף ומכירה בחסר.
למה משקיעים בהן
הסיבה העיקרית היא פיזור: חשיפה לנכסים שלא ניתן להגיע אליהם דרך שוק ההון הרגיל. צריך לזכור שחלק מהאפיקים האלה אינם נסחרים, ולכן אין להם מחיר יומי. זה יכול להיראות כמו יציבות, אבל זה לא אומר שאין בהם סיכון.
מה חשוב לבדוק
- נזילות: לכמה זמן הכסף נעול, ומה אפשרויות היציאה.
- מי מנהל: מה הניסיון שלו, ומי מפקח עליו.
- עלויות: דמי ניהול, דמי הצלחה ועלויות נוספות.
- מינוף וריכוזיות: כמה חוב יש בהשקעה, וכמה היא תלויה בנכס או בפרויקט אחד.
- חלק מההון: איזה חלק מההון יכול להיות נעול לשנים בלי לפגוע בתוכניות.
כשעולה עניין באפיקים כאלה, הם נבחנים כחלק מהתמונה הכוללת של התיק, ולא כמוצר בודד.
שאלות נפוצות
מי יכול להשקיע בהשקעות אלטרנטיביות?
רבות מהן פתוחות רק למשקיעים כשירים, לפי הסכומים שבחוק ניירות ערך. חלקן זמינות גם לציבור הרחב, דרך קרנות נאמנות ומוצרים סחירים.
האם השקעות אלטרנטיביות מסוכנות?
כמו בכל השקעה, יש בהן סיכון. הסיכונים שמאפיינים אותן הם נזילות נמוכה, פחות שקיפות ופיקוח מאשר בשוק הסחיר, ולעתים מינוף. לכן חשוב להבין את התנאים לפני ההשקעה, ולשקול איזה חלק מההון מתאים להן.
רוצים לראות איך זה נראה אצלכם?
בפגישת היכרות ממפים את כל התמונה: חיסכון, השקעות, פנסיה ומיסוי.
גילוי נאות: תומר ניקסון, מספר רישיון L-00124074, הוא בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני, המשווק מוצרי ביטוח פנסיוני ואינו מספק שירותי ייעוץ פנסיוני. הסוכן עובד בשיתוף פעולה עם החברות הבאות, משווק את מוצריהן הפנסיוניים ומתוגמל באמצעות עמלות: חברות ביטוח: הראל, מגדל, מנורה, כלל, הכשרה ביטוח, איילון והפניקס; קופות גמל: אלטשולר שחם, הפניקס, מיטב, ילין לפידות, הראל, אנליסט, כלל, מגדל, מנורה, מור גמל ואינפיניטי; קרנות השתלמות: אלטשולר שחם, הפניקס, מיטב, ילין לפידות, הראל, אנליסט, כלל, מגדל, מנורה, מור גמל ואינפיניטי; קרנות פנסיה: מיטב, כלל, הראל, אלטשולר שחם, מגדל, מנורה, הפניקס, אינפיניטי ומור גמל. חלוקה לפי היקף העמלה המתקבלת מהגופים המוסדיים מתוך כלל היצרנים מופיעה במסמך ההנמקה שיועבר בסיום תהליך השיווק. השירותים המסופקים על ידי הסוכן כפופים למגבלות הדין, ולרבות במסגרת הרישיון שהוקנה לו כסוכן ביטוח פנסיוני.
האמור באתר זה הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ, שיווק פנסיוני, ייעוץ מס או המלצה אישית מכל סוג, ואין בו כדי להבטיח תוצאה או תשואה כלשהי. אין לראות באמור תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של כל אדם.