משקיע כשיר ולקוח כשיר: מי נחשב, ומה הסכומים ב-2026
״משקיע כשיר״ הוא מעמד שפותח את האפשרות להשקיע במוצרים שאינם מוצעים לציבור הרחב: קרנות השקעה פרטיות, הנפקות פרטיות ומוצרים מובנים מסוימים. אלה הדברים שחשוב לדעת לפני שחותמים.
הסכומים המעודכנים
יחיד נחשב משקיע כשיר אם הוא עומד באחד משלושת המבחנים:
- נכסים נזילים בשווי כולל של יותר מ-9,411,809 ₪; או
- הכנסה שנתית של יותר מ-1,411,772 ₪ בכל אחת משתי השנים האחרונות (או יותר מ-2,117,657 ₪ לתא המשפחתי); או
- שילוב: נכסים נזילים של יותר מ-5,882,380 ₪, וגם הכנסה שנתית של יותר מ-705,885 ₪ בכל אחת משתי השנים האחרונות (או יותר מ-1,058,827 ₪ לתא המשפחתי).
הסכומים קבועים בתוספת הראשונה לחוק ניירות ערך, מוצמדים למדד ומתעדכנים מעת לעת. העדכון האחרון פורסם על ידי רשות ניירות ערך בינואר 2025, ולפני חתימה על הצהרה שווה לוודא שלא פורסם עדכון חדש.
מה נחשב ״נכס נזיל״, ומה לא
נספרים בעיקר מזומן, פיקדונות, ניירות ערך סחירים וקרנות נאמנות. דירת מגורים ונכסי נדל״ן אינם נספרים, וגם לא כספים בקרן פנסיה, בביטוח מנהלים ובכספי פיצויים.
לגבי מוצרים כמו קרן השתלמות נזילה, קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון יש פרשנויות שונות, והגוף שמציע את ההשקעה הוא שקובע מה הוא מקבל. לכן חשוב לברר את זה מולו מראש.
משקיע כשיר מול לקוח כשיר
שני מונחים דומים משני חוקים שונים. ״משקיע כשיר״ מוגדר בחוק ניירות ערך, ומאפשר לחברה להציע לכם ניירות ערך בלי תשקיף. ״לקוח כשיר״ מוגדר בחוק שמסדיר את ניהול תיקי ההשקעות ואת שיווק ההשקעות. מי שחותם עליו מוותר על חלק מההגנות שהחוק נותן ללקוח רגיל, למשל על חובת בדיקת ההתאמה.
הסכומים כיום זהים, אבל מדובר בשתי הצהרות נפרדות. חתימה על אחת אינה מכסה את השנייה.
על מה לחשוב לפני שחותמים
- מוצרים לכשירים הם לרוב פחות נזילים, והכסף יכול להיות נעול לשנים.
- הפיקוח והגילוי בהם מצומצמים יותר מאשר במוצרים לציבור הרחב.
- דמי הניהול ומבנה העמלות משתנים מאוד ממוצר למוצר.
- השאלה אינה רק ״האם אני כשיר״. חשוב גם לבדוק איזה חלק מההון מתאים בכלל לאפיק כזה, ואיך הוא משתלב עם הפנסיה, החיסכון והנזילות שאתם צריכים.
שאלות נפוצות
מה הסכום המינימלי כדי להיחשב משקיע כשיר ב-2026?
נכסים נזילים של יותר מ-9,411,809 ₪, או הכנסה שנתית של יותר מ-1,411,772 ₪ בכל אחת משתי השנים האחרונות, או שילוב של נכסים נזילים מעל 5,882,380 ₪ והכנסה מעל 705,885 ₪. מספיק לעמוד במבחן אחד. אלה הסכומים לפי העדכון שפרסמה רשות ניירות ערך בינואר 2025.
האם דירת מגורים נספרת לצורך משקיע כשיר?
לא. נדל״ן, כולל דירת מגורים, אינו נחשב נכס נזיל לצורך ההגדרה. גם כספי פנסיה, ביטוח מנהלים ופיצויים אינם נספרים.
מה ההבדל בין משקיע כשיר ללקוח כשיר?
משקיע כשיר מוגדר בחוק ניירות ערך ומאפשר השקעה בהצעות שאינן לציבור. לקוח כשיר מוגדר בחוק שמסדיר את ניהול התיקים ואת שיווק ההשקעות, ומי שחותם עליו מוותר על חלק מההגנות. הסכומים כיום זהים, אבל אלה שתי הצהרות נפרדות.
רוצים לראות איך זה נראה אצלכם?
בפגישת היכרות ממפים את כל התמונה: חיסכון, השקעות, פנסיה ומיסוי.
גילוי נאות: תומר ניקסון, מספר רישיון L-00124074, הוא בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני, המשווק מוצרי ביטוח פנסיוני ואינו מספק שירותי ייעוץ פנסיוני. הסוכן עובד בשיתוף פעולה עם החברות הבאות, משווק את מוצריהן הפנסיוניים ומתוגמל באמצעות עמלות: חברות ביטוח: הראל, מגדל, מנורה, כלל, הכשרה ביטוח, איילון והפניקס; קופות גמל: אלטשולר שחם, הפניקס, מיטב, ילין לפידות, הראל, אנליסט, כלל, מגדל, מנורה, מור גמל ואינפיניטי; קרנות השתלמות: אלטשולר שחם, הפניקס, מיטב, ילין לפידות, הראל, אנליסט, כלל, מגדל, מנורה, מור גמל ואינפיניטי; קרנות פנסיה: מיטב, כלל, הראל, אלטשולר שחם, מגדל, מנורה, הפניקס, אינפיניטי ומור גמל. חלוקה לפי היקף העמלה המתקבלת מהגופים המוסדיים מתוך כלל היצרנים מופיעה במסמך ההנמקה שיועבר בסיום תהליך השיווק. השירותים המסופקים על ידי הסוכן כפופים למגבלות הדין, ולרבות במסגרת הרישיון שהוקנה לו כסוכן ביטוח פנסיוני.
האמור באתר זה הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ, שיווק פנסיוני, ייעוץ מס או המלצה אישית מכל סוג, ואין בו כדי להבטיח תוצאה או תשואה כלשהי. אין לראות באמור תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של כל אדם.